2016년 9월 25일 일요일

세계 금융 위기(2007년-)

세계 금융 위기(2007년-)

2006년 1월□2008년 11월까지의 다우 평균

세계 금융 위기(세계 금융 (들)물어, 영:Global Financial Crisis)는, 서브 프라임 론 문제(서브 프라임 주택융자 위기)를 발단으로 한 2007년의 미국의 주택 버블 붕괴로부터 연쇄적으로 발생한 2008년의 리만손크등을 포함한, 일련의 국제적인 금융 위기이다.이 경제 불황의 세계적 연쇄는 세계경제 위기, 세계 금융 붕괴, 세계 금융 불황, 세계 동시 불황, 제２차 세계 공황[1]등이라고도 불린다.

2008년 9월 29일에 아메리카 합중국 하원이 긴급 경제안정화 법안을 일단 부결한 것을 기회로, 뉴욕 증권거래 시장의 다운-존스의 평균 주가는 사상 최대의 777 달러의 폭락을 기록한[2].금융 위기는 유럽을 중심으로 각국에 연쇄적으로 퍼져, 게다가 10월 6일부터 10일까지는 확실히 암흑의 일주일간[3]이라고도 부를 수 있는 주가의 폭락이 발생해, 세계 규모의 공황에의 발전이 위구심 되고 있다.일본에서도 닛케이 평균주가가 폭락한 것 외, 생명보험 회사의 야마토생명보험이 파탄했다.

알프레드・노벨 기념 경제학 스웨덴 은행상 수상자 폴・크루 구먼은 2009년 1월에, 생산, 금융, 소비의 세계적인 축소 상황에 대해 「이것은 실로 제２차 세계 공황(Second Great Depression)의 시작과 같이 생각된다」라고 평가한[4].또, 국제통화기금(IMF)의 도미니크・파업 로스・칸 전무이사(당시 )는 2009년 2월에 비공식의 코멘트로서 「(일본을 포함한 선진 각국은) 이미 공황 상태에 있다」라고 말한[5].

목차

세계 금융 위기에 이르기까지

자세한 것은 「서브 프라임 론」 및 「서브 프라임 주택융자 위기」를 참조
상단에서(보다) NASDAQ[6], 다운-존스의 평균 주가[7]의 초 다리(장기), 페데럴 펀드 금리유도 목표[8][9](빨강), 미국채 10년물 이율[8](파랑), JPY/USD[8](노랑록), EUR/USD[8](보라색)의 월말치 추이(1999년 1월~2003년 12월)

2000년에 IT버블이 붕괴해, 인터넷・정보기술 관련 기업의 상장이 많은 미국 NASDAQ 시장은 대폭락을 보여[6], 그 영향으로부터 2001년 4□6월기부터는 미국 GDP가 3 4분기 연속의 마이너스 성장이 되어, 실업률도 증가의 일로를 더듬어, 미 재정 적자는 확대를 계속해 미국 경제는 정체하고 있었다.미국 정부는 경제 대책으로서 대규모 소득 감세를 실시해, FRB는 2000년말부터 금리인하를 반복하고 있었다.

그 중에 2001년 9월 11일에 미국 동시 다발 테러 사건이 발생했다.피해를 당한 월드 트레이드 센터에는 많은 금융기관이 입주하고 있던 것으로부터 업무의 수행에 지장을 초래할 우려가 있다고 판단한 뉴욕 증권거래 시장은 태평양전쟁 이래의 시장 폐쇄를 실시해, 4일간 휴장했다.

이미 FRB는 연초부터 7회 금리인하를 실시하고 있었지만, 사건 후의 9월 17일에 긴급 금리인하를 행해, 12월까지 게다가 4회의 금리인하를 실시하고, 본격적 금융완화정책을 선명으로 했다.이 결과, 2001년 FRB의 정책 금리는 유도 목표를 연초의 6.5%로부터 12월의 1.75%까지 인하를 실시해, 미국 금융 사상에서 가장 낮은 저금리 정책이 된[8][9]. 최종적으로는 2004년 5월까지1%라고 하는 저금리 정책이 계속 된[9].이 저금리 정책은 당초는 정당시되고 있었지만, 그 후, 부동산, 주택, 채권등의 자산 버블이 밝혀지면, IT버블 붕괴 후가 지나친 저금리 정책이 자산 버블의 온상이 되었다고 해서 비판의 대상이 된[10].

BRICs를 중심으로 한 도상국의 경제발전을 배경으로, 에너지 수요, 식료 수요등의 자원 수요의 높아짐에보다 , 원유가격의 상승도 가속되었다.산유국은 막대한 이익을 올려 그 이익은 유럽이나 미국의 헤지펀드등의 금융 부문으로 흘러 결과 세계적인 자금여유 현상이 발생한다.또 신흥 경제 발전 제국의 외화 준비고도 증가해, 그 자금운용이 미국으로 향해, 세계적인 자금이 아메리카 합중국에 집중하게 되었다.이것이 미 달러고가 되어, 미국 국내에 유입한 과잉 유동 자금이 미국 부동산 시장에도 흘러 서브 프라임 론으로 대표되는 주택 버블을 구축하는 토양이나 되었다.

또 이라크전쟁에 대하고, 지금까지 비공식에 수출되고 있던 세계 제 2위의 매장량을 자랑한 이라크의 원유 수출이 불가능이 되어, 원유를 시작으로 한 상품(선물) 시장을 통한 자원 투기에 박차를 가하는 재료가 되었다.자원 가격이 상승했다고 모두, 호주 달러나 캐나다 달러로 대표되는 자원국 통화도 전면고가 되었다.OPEC비가맹국인 러시아는 원유가격의 상승으로 채산에 난이 있던 북극 유전의 채굴이 가능해져, 사우디아라비아를 제쳐 세계 제일의 산유국이 되어, 원유의 수출에 의해, 지금까지의 채무국으로부터 채권국으로 변했다.

원유 거래는 미 달러 결제로 행해지고 있는 것부터 당초는 기축통화로서 안정된 미 달러로의 거래에 대하고는 산유국의 양적인 규제는 완만한 것이었지만, 상승하는 원유가격에 의해서, 세계경제 전체로는 에너지 가격이나 자원 가격의 상승으로부터, 인플레이션의 염려나 대체 연료로서 바이오매스 에탄올등의 개발이 촉진된 것으로 가축 사료가 되는 곡물 가격이 상승해 식료 위기의 징조가 나오기 시작했다.각국은 인플레 경계감으로부터 금융긴축으로 변해 미국과의 금리 격차가 생기게 된 것이나, 이라크전쟁당시 지도자인 삿담・후세인 대통령이 2006년 12월 30일에 처형된 것으로부터, 이라크의 정국안정의 전망이 펼쳐져, 다음 2007년부터 외환시장에서는 미국으로부터 보다 금리의 비싼 통화국에의 자금 이동이 일어나기 시작해 미 달러는 하락으로 변하게 되었다.

원래, 쌍둥이 적자라고 해지는 재정 적자와 경상수지 적자를 안는 미국 경제에 있어서, 지금까지의 미 달러의 상승은 모래위의 누각과 같은 존재이며, 전비의 지출은 미국 연방 정부의 재정을 침식하고 있었다.미 달러의 하락이 진행된 것으로, 미 달러 결제로 실시하는 원유 거래에 대해 원유 매각 대금의 실질 수입이 감소로 변해 그 대책으로부터 OPEC비가맹국인 러시아나 중남미 제국은 원유의 양적 규제를 강화해 가격의 한층 더한 상승을 도모했다.이것에 의해 신흥 경제 발전 제국의 경제성장에 의한 실수요의 증가나 때에의 상품시황에의 투기열도 함께 원유가격은 2008년 7월에는 147.27 달러/배럴(WTI 선물)까지 상승한[11][12].산유국으로는 잉여 이익의 자금 체류가 일어나, 자금의 순환이 진행되지 않고, 또, 각국의 금융긴축으로부터 경기의 둔화가 일어나, 세계경제의 정체가 시작되었다.

미국에서는 2004년 6월 30일의 FOMC로부터 정책 금리의 인상으로 변해 또 주택 가격의 성장이 정체하기 시작한 2006년경부터 서브 프라임 론의 차주의 파탄이 화제가 되기 시작했다.2004년□2006년에 걸쳐 미국에서는 주택 붐이 생겨 금리가 싼 동안에 저리의 2 단계변액 론에 의해 모집된 부동산 담보 론이 대량으로 조성되었다.이것은 최초의 3년은 저리 고정형의 변제로 잔금은 4년째 이후에 변 액수형 금리 론이 되는 계약의 것이 중심으로, 주택 가격이 상승하는 동안은 단기에 주택을 전매하는 것으로써 유리하게 주택을 구입할 수 있어 혹은 전매이익을 기대할 수 있다고 하는 것이었다.또 가격 상승에 의한 담보 가치의 상승분을 담보로 한층 더 크레디트 론을 제공하는 서비스등도 등장해, 적지않은 이용자가 주택 가격의 상승의 혜택을 받았다.이 주택융자의 개별 채권은 증권화(부동산 담보 증권:MBS)되어 고이율의 금융상품으로서 세계 각국에 판매되었다.MBS의 판매에는 등급 설정 기관이 신용력의 조사 정보를 제공해, 대손에 대한 보증으로서는 크레디트 파생 금융 상품(채무 담보 증권:CDO나 크레디트・디폴트・스왑:CDS)등의 금융상품이 이용되었다.

이 론은 차환기의 4년째 이후에 급격하게 금리가 상승하는 설계가 되고 있기 때문에 당초부터 그 위험성은 지적되고 있었지만, 주택 가격이 상승하는 국면에서는 그 경종은 싹 지워지는 모습이 되어, 주택 가격[13]그늘이 보이기 시작한 2006년 1월 무렵(정확히 붐 3년 눈에 뜨인다)부터 부동산 담보 증권의 대손 리스크가 주목받기 시작했다.

위기의 표면화와 금융 위기

상단에서(보다) NASDAQ[6], 다운-존스의 평균 주가[7]의 초 다리(장기), 페데럴 펀드 금리유도 목표[8][9](빨강), 미국채 10년물 이율[8](파랑), JPY/USD[8](노랑록), EUR/USD[8](보라색)의 월말치 추이(2004년 1월~2009년 12월)

2006년까지 미국에서는 주택 가격이 상승을 계속하고 있었지만, 동년에 들어가 그 성장이 급속히 둔화했다.그 영향이 특히 현저하게 나타난 것이, 신용력의 낮은 층을 위한 주택융자인 서브 프라임 론이었다.이 론의 채무자의 일부는 주택 가격의 계속적인 상승을 전망한 변제 계획을 세우고 있었기 때문에, 주택 가격 저하의 영향을 받아 이자지급 연체율이 급격하게 상승하기 시작했다.채무자의 이자지급 연체가 현저가 되어 지면, 서브 프라임 론의 직접적인 대주인 주택금융 전문회사에 대한 금융기관의 융자가 신중하게 되어, 주택금융 전문회사안에는 자금융통이 악화되어 경영파탄하는 예가 나오기 시작했다.한층 더 서브 프라임 론은, 대손의 위험을 분산시키기 위해서, 분할・증권화되어 온 세상의 금융기관의 수많은 금융상품에 집어 넣어져 있었기 때문에, 그 금융상품 그 자체에 대한 신용리스크가 연쇄적으로 퍼지게 되었다.이러한 것에 따라, 2008년에 베어・스탄즈의 경영위기가 밝혀지면, 금융 위기가 본격적으로 세계적으로 보도되기 시작해 9월의 미국 정부 지원 기관(GSE)의 프레디 맥과 퍼니 메이 2사의 실질적 파탄과 리만・브라더즈의 파탄에 의해, 마침내 폭발적으로 온 세상에서 신용수축이 일어나 세계 금융 위기가 표면화했다.

2008년 10월 3일에 7000억 달러(70조엔)의 미국 정부의 공적자금을 투입하는 긴급 경제안정화 법안이 성립해, 세계 공황의 우려는 우선 들어갔지만 금융 위기는 계속 계속했다.2008년의 미국 대통령 선거를 앞에 두고, 미국 정부는 공적자금의 자본 주입에 대한 「스스로의 빈곤과 괴로움은 「자기책임이니까 구제할 필요는 없다」와 방언 해 온 월스트리트의 부자를, 왜 스스로의 세금으로 돕는 것인가」라고 하는 미국 국민의 반대 여론에 배려 하지 않을 수 없어, 대규모 「금융기관에의 자본 주입」에 주저했다.또, 자본 주입이 필요한 회사만큼, 공적자금 차입에 수반하는 이자지급에 의해서 주주에게의 배당이 감소해, 경영자 개인이 손해 본 주주로부터 소송이 일어나는(그리고, 경영자 자신도 또 주주이며 손해 본다) 위, 법안에는 공적자금을 받은 기업의 임원 보수를 제한하는(상기 여론에 배려한) 조항이 명기되어 있어 경영자는 이러한 개인적인 리스크보다 도산을 선택하고 공적자금을 차입하지 않는 것이 아닌지, 긴급 경제안정화법은 효과가 없는 것이 아닐것인가 라고 하는 의문도 제시되고 있다.[요점 출전]

2008년 8월의 남 오세치아 분쟁으로부터, 러시아에 대한 해외의 투자가 멀어져도 멈추지 않고, 러시아 주식시장의 주가 하락이 계속 되었다.중국의 샹하이 주식시장은 북경 올림픽을 앞에 두고 하락으로 변했다.12월에는 유럽의 일부로, 금융 위기를 배경으로서 실업자 및, 취직할 수 없는 학생에 의해서 폭동이 발생한[14].

기축통화로서의 달러의 신임은 요동해, 미국에 일극집중하고 있던 경제 패권에도 적지않은 영향을 미쳤다.리만손크의 직후에는 민간 달러 자금의 대출이 극단적으로 부족해 국제 결제 통화가 고갈했기 때문에, 2008년 9월 18일에는 일.미.유럽의 6 중앙은행이 통화스왑 협정에 의한 대량의 달러 공급을 개시한[15][16].2008년 11월에는 타이와 이란의 양국 정부는 타이산의 쌀과 이란산의 원유를 등가 교환 하는 계약을 맺는 사태가 된[17].

세계의 경제구조는 선진국이 중심이 되어 운영하는 G7구조로부터 신흥국의 성장력에 의존하는 G20 구조에 급속히 변화하고 있어, 미국과 함께 EU・일본・러시아・중국・중동 제국등이 세계경제를 견인해 가지 않으면 안 되는 상황이 된다고 한다.

일본은 90년대 후반의 금융 위기로 해외 사업의 축소와 거기에 따르는 외자계 금융기관이 일본 시장에 공세를 걸치고 있었지만, 이 금융 위기로는 비교적 손실이 적었던 일본의 금융기관에 주목이 모여, 노무라 증권에 의한 리만・브라더즈의 일부 매수나 미츠비시 UFJ 파이낸셜・그룹(MUFG)에 의한 몰간・스탠리에의 9000억엔 출자 등 구미 금융기관의 매수나 자금 거출로 연결되었다.그러나 그 후의 주가의 급락과 경제의 급속한 축소에 의해 일본의 금융기관도 고액의 경상 손실과 대규모 증자를 피할 수 없게 되었다.사우디아라비아나 도바이등의 오일머니, 혹은 중국등의 정부계 금융기관도 미국의 금융기관등에의 출자를 실시했지만, 그 후의 주가의 급락이나 경상 손실의 발생에 의해 고액의 잠재손해를 발생시켰다.아이슬랜드나 발트 삼국과 같이 국가 규모로의 재정 파탄이 염려되는 나라도 발생했다.

일본 경제의 상황

「 제14 순환#경기후퇴」도 참조

일본에서는 1990년대 이후, 국민의 사이에 재정재건의 기운이나 인플레를 싫어하는 경향이 높아진 것에 의해, 정부는 공공 사업등이 적절한 재정정책이나 시장에의 자금 공급등이 적절한 금융정책이 실시하지 못하고, 소비의 침체나 국내에의 투자를 환기할 수 없었다.그러나 2003년, 코이즈미 정권에 대해 대규모 환율개입을 한 것에 의해 엔 시세의 실질 실효 환율은 저하 경향을 나타낸[18].결과, 수출계 기업은 국내에 적극적인 투자를 실시한[19].이전, 수출계 기업은 미국 및 BRICS, NEXT11등의 신흥국, 또, 중동・오스트레일리아를 시작으로 한 자원국 등, 특히 경제성장이 현저한 국가를 주요 판매처로서 외수 의존형의 경영을 행하고 있었다.

그러나, 해외에서 호조여도, 국내에서는 인플레가 일어나지 않았기 때문에, 2000년대의 고용 보수는 주춤했다.또, 실업률이나 유효 구인배율은 개선했지만, 퇴직급여 준비금의 손실금 이월이 폐지된 것이나, 비정규 고용의 규제완화등에 의해, 기업이 정사원보다 저임금・저대우로 해결되는 비마사노리 고용자의 채용을 진행시킨 적도 있어, 개인소비는 주춤했다.그리고 기업이 버블 붕괴 후의 빚경영에 대한 비판으로부터, 대규모 빚에 의한 레버리지 투자를 앞에 두고, 돈을 번 이익의 범위내에서 투자를 실시했기 때문에, 고용 보수는 주춤했다.이러한 현상은 「실감없는 경제 회복」이라고 총칭되었다.

최근 20년간 일본의 코어 코어 CPI 전년동월비(%)의 추이

2006년 이후, 일본은행은 디플레를 벗어났다고 판단하고, 불황 대책으로서의 양적 금융완화정책을 2006년 3월에 해제했다.그런데 , CPI나 코어 CPI를 보면, 인플레 경향으로 보이고 있었지만, 신선식품과 석유 관련 가격을 제외한 실체적인 물가를 나타내는 코어 코어 CPI를 보면, 일본은 아직 디플레 경향에 있었다.다음 해의 2007년부터 경기의 전환 국면에 들어가 버린[20].이것 이후, 기업 도산 건수는 증가 경향에 있어, 한층 더 건축 기준법 개정의 악영향(건기법불황)이나 원유・원재료 가격의 상승에 의한 비용 증가등에서, 경기 후반에 간신히 분위기가 산 건설・부동산・운송업은 침체하고 있었다.

그러한 때에, 이번 금융 위기가 방문했다.그리고 미국을 위한 외수 뿐만 아니라, 미국에의 수출을 주된 수익원으로 하고 있던 신흥국이나 자원국 전용의 외수도 침체해, 회복의 목표는 서있지 않다.일본 이외의 나라의 중앙은행은, 총수요를 증가시키기 위해서 자국의 시장에 대량의 자금을 투입했지만, 일본은행은 「금융완화 여지가 적다」라고 하는 조직의 논리로 양적 금융완화를 실시하지 않았기 때문에 코어 코어 CPI는0%를 밑돌아, 그 후, 약-1.5%까지 내린[21].한층 더 금융상품으로 바뀌는 투자처로서 통화, 특히 엔화가 주목받아 급격하게 엔 매수가 진행된 결과, 예상외의 급속한 엔고가 생겼다.엔 시세는 한때는 1 달러=87엔에까지 달해, 그 후도 90엔대를 추이하고 있다.그 결과, 수출 기업은 외수 침체뿐만 아니라 막대한 환차손도 안게 되어, 2008년도의 결산을 대폭적인 흑자로부터 적자로 하부수정, 그리고 적자로부터 대폭적인 적자로 재차 하부수정 하지 않을 수 없게 되었다.

기업은 외수의 수익 악화・수주 감소, 2009년 문제등에 의해, 파견 사원이나 기간공, 그리고 정사원의 인원 삭감을 진행시키지 않을 수 없는 상황이 되어, 2009년 3월말까지 없어진 비정규 노동자의 고용은 19만명에 이른[22].일본 공산당의 기관지이고 만큼 적기는, 이 인원 삭감이 개인소비를 침체하게 해 내수를 악화시키는 것으로 한층 더 인원 삭감을 부른다고 하는 악순환이 생긴다고 지적한[23].

일본의 2008년 10□12월기의 실질 국내 총생산(GDP) 속보치는 전기대비 3.3%(연율환산으로 12.7%)의 마이너스가 되어, 제１차 석유위기에 뒤잇는 약 35년만의 하락폭을 기록했다.이것은 위기의 진원지 미국도 넘는 대폭 하락이며, 외수의 성장에 의존해 내수를 경시해 온 일본 경제가 약점을 찔린 형태가 되었다.또, 계속 되는 2009년 1□3월기는 전기대비 4.0%(연율환산으로 15.2%) 감소와 제１차 석유위기를 넘는 하락폭이 되었다.

그러나 급격한 엔고는 상승하고 있던 원료・연료의 가격을 내리는 효과도 가져왔다.이것에 아자부 내각에 의한 자가용차고속도로 우대조치가 더해져, 일본 국내에 있어서의 소비의 침체에는 어느 정도의 브레이크가 걸렸다.원래 수익을 국내 판매에 의지하고 있던 스즈키, 다이하츠공업(토요타와의 연결전), 혼다 기연공업등은 흑자에 단념했다.또 수입 브랜드품의 말단 판매 가격의 인하가 가능해져 이것들을 취급하는 유통업자로는 증수가 되었다.이 때문에 한시기 7000엔대에까지 침체한 닛케이 평균주가는 2009년 6월의 단계에서 10000엔대에까지 올리고 있어 선진국 중(안)에서는 민첩한 회복이었다.미국 GM社사 파탄으로 일어날 수 있다고 예측된 쇼크안은 일본에서는 일어나지 않았다.실업률도 미국을 시작으로 하는 많은 선진국에서 배증하는 중, 2포인트증정도로 브레이크가 걸리고 있었다.그러나, 현실의 실업률은 5%대라고 하는 전후 최고의 수준에 있어, 그리고 2009년 7월의 실업률은 전후 최악의 5.7%, 완전 실업자수는 359만명에 이른[24].결국, 경기회복은 「브레이크가 걸리고 있다」 「징조가 보인다」 등 단순한 리토릭의 역을 나와 있지 않다.그에 대해, 기업내에서 불요로 여겨지는 「과잉 고용자」, 즉 실업자 예비군이 게다가 607만명( 약7%) 존재한다고 하는 추계도 있어, 고용 환경의 악화가 소비 감퇴를 불러, 한층 더 기업에 고용조정을 재촉한다고 하는 악순환마저도 예상되어[25]예측을 불허한 정세가 계속 되어, 게다가 강력한 재정정책에 의한 내수 확대, 대규모 금융완화에 의한 경기 자극책이 요구된[26].

리만손크・긴급 경제안정화 법안의 부결

「리만・쇼크」도 참조

2007년 8월부터 표면화한 서브 프라임 론 문제로 발단한 세계 금융 위기는 그 후도 여러 번인가 소강 상태가 있었지만, 계속하고 있었다.그러한 안, 리만・브라더즈 증권이 2008년 9월 15일에 연방 도산법의 적용을 신청해, 도산했다.한층 더 금융시장의 혼란에 대처하기 위해(때문에) 책정된 긴급 경제안정화법이 사전에 미국 의회 지도부와 정부의 합의가 있었음에도 불구하고 예상에 반해 9월 29일에 미국 하원으로 부결되는 곳의 날의 뉴욕 증권거래소의 다운-존스의 평균 주가는 사상 최대의 777 달러 하락했다.

2008년 10월 제 2주

공포 지수의 추이

결국 이 법안은 수정을 더해 2008년 10월 3일 금요일 미국 현지시간의 오후 1시에 합중국 하원을 통과해 성립했지만, 그럼에도 불구하고 이 날의 미국주는 후장 급락해(유럽의 금융기관의 위기나 캘리포니아주의 주 재정의 위기등이 시장에서 되풀이해졌다고 여겨진다), 다음주 10월 6일부터 10월 10일의 1주일은 세계의 주식시장에서 크게 주가가 하락했다.이 주에 일본의 닛케이 평균주가는, 10월 8일과 10월 10일에는 역대 상위[27]에 들어가는 하락율을 기록한 것을 포함해라 5일 연속으로 2661엔(24.33%)이나 하락했다.뉴욕이나 런던등의 해외의 주요 시장도 크게 주가가 하락해, 러시아나 인도네시아 등 신흥국의 주식시장에서는 폐쇄에 몰리는 등, 심각한 사태가 되었다.

이것에 대해서 10월 8일에는 구미의 중앙은행이 협조 금리인하를 단행해, 한층 더 미국의 폴 손 재무 장관이 기자 회견에서 금융기관에의 자본 주입을 시사했지만, 주가의 하락의 흐름이 바뀔 것은 없었다.그리고 주의 마지막 날의 10일, 마침내 일본에서 일경 선물의 사상 2번째의 서킷 브레이커 발동, 이 날이 특별 청산지수 산출일(SQ산출일)인 옵션 10월한의 모든 권리행사 가격의 풋이 스트라이크 해 인・더・머니가 되어, 미국 시장에서는 볼러틸리티 인덱스(VIX, 통칭 공포 지수)로 불리는, 주가변동 확률의 격렬함을 나타내는 지수가, 1997년의 아시아 통화 위기의 약 38, 2001년의 동시 다발 테러의 약 45를 훨씬 더 웃도는, 75를 한때 넘는 등, 시장의 혼란은 정점으로 달했다.

주가의 회복 동향

주가의 추이에 대해서는 2008년 11월부터 2009년 3월을 대략의 바닥시세권으로서 각국의 주식시세는 상승으로 변해 2010년의 3 월 시점으로는 각국의 주가는 리만・쇼크 이전의 수준에 회복했다.금융 위기의 발단인 미국에서는, 다운-존스의 평균 주가가 2010년 4월 1일에 1만 0927.07 달러로 2008년 9월 26일의 주가까지 회복했다.닛케이 평균주가는 2010년 4월 1일에 1만 1286.09엔을 기록해, 2008년 10월 1일 이래 약 1년반만의 고가 수준이 되었다.그러나 동년 5월에는, 다시 1만엔으로 하락했다.

출구 전략

미국의 전미 경제 연구소는 2010년 9월 20일에, 2007년 12월부터의 미국의 경기후퇴는 2009년 6월에 종료하고 있었다고 코멘트한[28].이것은 어디까지나 미국내의 경기순환에 대해 말한 것이어, 세계 각국에서의 세계 금융 위기의 쇼크에 의한 여파(예를 들면 도바이・쇼크, 2010년 유럽 소브린 위기)가 가져오고 있는 다양한 영향에 대해 말하고 있는 것은 아니다.세계 금융 위기 이후의 회복의 과정 혹은 경제의 추이는, 각국 개별의 사정이 영향을 주고 있어 전개는 가지각색인 상황이다.

그 후의 상황

2008년부터 수년에 걸쳐, 캐나다, 오스트레일리아, 인도, 레바논, 남아프리카공화국에서는, 귀금속과 화석연료를 포함하는 광산물 자원의 수출량이 계속 급증했다.이스라엘의 다이아몬드 수출량도 마찬가지이다.

세계 금융 위기에 의한 세계 동시 불황은 일본을 포함해 2013년 현재는 끝난 것이라고 파악되고 있지만, 이 불황에 의해서 남겨진 손톱 자국은 지극히 깊다.특히 유럽 제국으로는 높은 실업률(특히 청년자)이나 국가 레벨로의 재정 위기등이 심각화하고 있어, 경제적인 침체로부터 2014년 현재도 회복할 수 있지 않았다.

일본에서는 동일본 대지진에 의한 피해도 심대이며, 경제 뿐만 아니라 정치적・사회적으로도 심각한 데미지를 받았다.2011년에 한국과 그리스의 원유 수출량이 급증하고 있다.무엇보다 2015 년 전후부터는 아베노미크스에 의해 경기회복은 이루어지고 있다고 하는 보도도 많지만, 그 효과를 의문시하는 의견도 있어, 쇼크로부터 완전하게 회복했다고는 말할 수 없는 상황이다.

또, 세계적으로 경기회복의 실감이 약하고, 나라에 의해서 격차를 볼 수 있는 중, 다시 세계경제의 장래의 불투명함이 늘어나고 있다고도 말해져 향후의 상황은 예측을 불허한[29].일본에서도, 2014년 4월의 소비세 증세가, 완만한 회복 상태에 있던 경기의 중도에서 방해해, 다시 후퇴 국면에 쫓아 버렸다고 하는 견해가 있는[30].

2014년 11월 4일, IMF의 내부 감찰을 실시하는 독립 평가 기관(IEO)은 보고서로, IMF가 금융 위기후에 주요 선진국에 긴축책・예산 삭감을 요구한 것은 잘못이었다고의 판단을 나타낸[31].

약어 연표

(일자는, 현지시간과 일본 시간이 섞이고 있습니다.또 사건이라고 보도가 어긋나 있는 경우가 있습니다.그 때문에 사건의 차례로 모순이 있으므로, 이용때는 조심해 주세요.=예를 들면, 어느 발표를 받아 주가가 폭락했을 경우에서도, 발표가 1일 후가 되고 있는 곳(중)이 있을 수 있습니다)

2006년까지

  • 1996년 12월 00일- FRB의 그린 스팬 의장이 미국주의 상승을 「근거없는 열광」("irrational exuberance")과 표현.그러나 그 후 FRB 내부에서의 염려에도 불구하고 금융완화를 추진해 주택 버블을 발생시킨 주요인물이라는 증언이 있다.
  • 2001년 09월 11일-미국 동시 다발 테러 사건 발생.NYSE등의 주식이 큰폭으로 하락한다.
    • 12월 2일 엔론 도산
  • 2002년 7월 21일-월드 컴 도산
  • 2003년 04월 28일-닛케이 평균주가가, 당시의 버블 후 최저가 7607.88엔을 기록.
  • 2004년 00월 00일-미국의 금융완화가 끝나, 공정보합을 상승시키기 시작한다.

2007년

  • 02월 27일-샹하이 주식시장에서 샹하이 종합지수가 전일대비-8.84%의 대폭락을 일으킨다(샹하이 쇼크).
  • 미국에서 주택 가격의 하락이 시작된다.
  • 06월 08일- G8정상회의
  • 06월 20일-개정 건축 기준법 시행.원일급 건축사의 A씨에 의한 구조 계산서 위조로 발단한 구조 계산서 위조 문제의 재발 방지를 위해서 개정되었지만, 지나친 규제를 위해서 주택 건설등이 정체.건기법불황을 불렀다.
  • 07월 09일-닛케이 평균 1만 8261.98엔(IT버블 후 최고치)
  • 08월 09일-불BNP 파리바 산하의 펀드가 자산 동결.서브 프라임 론 문제가 클로즈 업 되는[32].
  • 09월 14일-영중앙은행, 노던・락에 구제융자 발표[33]
  • 10월 00일-메릴린치의 오닐 CEO가 인책 사임.
  • 10월 00일-일본의 경제로는, 잠정적으로 이 달이 경기( 제14 순환)의 산으로 되어 있는[34].
  • 10월 09일- NY다우 사상 최고치 1만 4164.53 달러.
  • 10월 16일-샹하이 종합지수가 6,092.06의 피크치를 매긴다.이 후, 2008년 11월 4일의 1,706.70까지 계속 내려간다.
  • 12월 00일-닛케이 평균 2007 년 연말 종가 1만 5307엔
    • 미국 경제는, 경기순환상에서는 이 달에 경기의 산을 맞이하고 있다.

2008년 8월까지

2008년 9월

2008년 9월 15일, 연방 도산법 제 11장을 신청한 리만・브라더즈의 모습
  • 09월 07일-미 정부계 금융기관(GSE)의 프레디 맥과 퍼니 메이가 미국 정부의 관리하가 된다(MBS 잔고계 5조달러).
  • 09월 10일 리만・브라더즈의 주가가 한국산업은행과의 출자 교섭이 결렬한 것을 계기로 같은 달 9일45%까지 하락하는[36].
  • 09월 12일-미 서베라스 산하에서 재건을 목표로 하는 푸른 하늘 은행이, GM산하의 금융회사 GMAC에의 투자 손실 178억엔을 처리해, 중간결산으로 40억엔의 적자.
  • 09월 15일 리만・브라더즈가 연방 도산법 제 11장 적용을 신청해 파탄.부채 총액 6130억 달러( 약 65조엔)(리만・쇼크).
  • 09월 15일-뱅크・오브・미국이 메릴린치를 구제 합병.
  • 09월 16일-미국 정부와 FRB가 전미 최대의 보험 회사 AIG에 850억 달러의 융자를 결정.미국 정부가 AIG의 주식의 79.9%를 취득해 사실상의 국유화[37].
  • 09월 18일-영은행・보험 대기업의 로이즈 TSB가, 같은 영국 대기업의 HBOS를 122억 파운드( 약 2조 4000억엔)로 매수하는 것을 발표.사실상의 구제 합병.
  • 09월 18일-주요 중앙 6 은행은 1800억 달러의 직접 공급을 발표.
  • 09월 19일-무디스가 대기업 모노라인 2사(MBIA와 암박크)를 격하 방향으로 재검토해 안과 발표.
  • 09월 21일-골드만・삭스와 몰간・스탠리가 은행 지주회사에 이행을 발표.
  • 09월 22일-미츠비시 UFJ 파이낸셜・그룹이 몰간・스탠리에 출자하는 것을 발표[33].
  • 09월 25일-워싱턴・뮤츄얼이 파탄.JP몰간・체이스가 사업 매수.
  • 09월 29일-아메리카 합중국 하원이 긴급 경제안정화 법안을 부결.「세계 공황의 재래」를 세계가 위구하는 사태에(의회 지도부나 대통령은 채결은 통과하면 낙관시 하고 있었지만, 하원의원들은 미국의 전통적인 「자기책임」의 가치관에 근거해 반대표를 던졌다).
  • 09월 29일-법안 부결을 받아 NY다우가 사상 최대의 777 달러 하락이 된다.닛케이 평균도 폭락.
  • 09월 29일-독일 부동산 금융 대기업의 독일・히포・리얼 부동산(독일 HRE)의 파탄 위기가 표면화(저당증권 약 15조엔 발행) 일단 구제책이 발표되었다.
  • 09월 29일-몰간・스탠리에 미츠비시 UFJ 파이낸셜・그룹이 출자할 계획을 발표.우선주 60억 달러, 보통주 30억 달러(22.25 달러로)
  • 09월 29일-심야에 시라카와 (쪽)편 내일본은행 총재가 「달러의 단기 유동성은 고갈했다」라고 발언.
  • 09월 30일-벨기에의 금융 대기업 데크시아를 베네룩스 3국으로 구제.

2008년 10월 제 1주

  • 10월 01일-긴급 경제안정화법이 아메리카 합중국 상원으로 가결(하원으로 부결된 안과는 다소 다르다.하원으로의 채결을 향한 원호 사격이며, 오바마, 마케인 양대통령 후보(상원의원)도 찬성했다).
  • 10월 03일-긴급 경제안정화법이 아메리카 합중국 하원에서도 가결해 성립.미국 정부는 7000억 달러의 공적자금을 투입하고 불량자산을 매입하는 것을 결정.
  • 10월 03일-웰즈・파고가 와코비아의 주식 약 151억 달러( 약 1조 6000억엔)의 취득을 모색.시티 그룹과의 쟁탈전이 된다(10일 결착, 시티가 단념).
  • 10월 03일-캘리포니아주 재정 위기 표면화.아놀드・슈왈츠제네거 지사가 연방 정부에 자금 원조를 요청.
  • 10월 03일-벨기에 최대의 금융 그룹의 포르티스(Fortis, 총자산 120조엔)를 베네룩스 3국으로 구제.공적자금 300억 유로 투입(포르티스는 ABN 아무로의 매수를 위해 자금부족).
  • 10월 03일-미 노동성 고용 통계로 전월비 15.9만명감, 5년반만.
  • 10월 04일- EU4 개국(영국독일불이) 정상회의 개최.불구상의 3000억 유로의 은행 구제 기금 창설은 독일등의 반대로 제안조차 하지 못하고, 유럽의 위기 의식 부족과 협조를 잡히지 않는 것에 시장의 실망을 낳는다(메르켈 수상은 아일랜드의 공적자금 투입을 비판).
  • 10월 05일-독일 정부와 독일 연방 은행이, 독일 HRE에 500억 유로( 약 7조 2000억엔)의 공적자금 투입을 결정.
  • 10월 05일-독일, 덴마크 정부, 개인 은행예금 전액 보호를 발표.
  • 10월 05일-이탈리아 최대기업 은행의 우니크레이디트・이타리아노가 66억 유로(9400억엔)의 자본 증강 계획을 발표.
  • 10월 05일-일본은행, 1조엔을 당일 공급.9월 16일부터 14 영업일 연속 공급으로 누계 26.4조엔을 공급했다.

2008년 10월 제 2주

  • 10월 06일- FRB가 9000억 달러에 자금 공급을 배증.
  • 10월 06일-프레디 맥, 퍼니 메이의 크레디트・디폴트・스왑(CDS) 정산 가격이 결정.프레디 맥은94%, 퍼니 메이는 91.51%로 결정.열후채는 각각98%, 99.9%.시장 추계는 5000억 달러이기 때문에 수백억 달러가 손실이 되었다.대기업 금융기관이나 CDO의 손실이 걱정된다.
  • 10월 07일-러시아 RTS 시장이 19퍼센트 하락.일시 거래 정지.
  • 10월 07일-아이슬랜드・크로나가 대유로로30% 폭락.아이슬랜드 정부가 동국의 전금융기관을 사실상 국유화 하는 법안을 가결.
  • 10월 07일- 6일의 NYSE로 다우가 1만 달러 이하로 하락(종가 9955.50 달러).엔달러 시세 일시 100엔대(중앙치 102엔).원유 일시 90 달러 이하로 하락.
  • 10월 07일- 7일의 닛케이 평균이 4일 연속 속락, 합계 1200엔.일시 1만엔 나누어라.(종가 1만 0155.90엔).(PER가 약 13배, 해산 가치를 나타내는 PBR가 약 1.1배, 연간 배당 이율이2%로 저렴한 느낌에도 불구하고, 바닥이 안보인다)
  • 10월 07일-오펠이 생산의 일시정지를 발표.BMW、다임러도 추종.
  • 10월 07일-영대손은행 로열 뱅크・오브・스코틀랜드(RBS)의 주가가30% 하락.파운드도 하락.
  • 10월 07일- FRB가 지금부터 사채를 매입하는 것을 발표.
  • 10월 07일-잉글랜드의 축구・프리미어 리그는 합계 30억 파운드(5300억엔)의 거액 부채가 있다고 발표.특히 웨스트 햄은 오너가 아이슬랜드의 은행과 관계가 있기 위해 걱정되고 있다.
  • 10월 07일-국제통화기금(IMF)이 국제 금융 안정성 보고서(GFSR)를 발표.구미 주요 은행의 자본 증강액수를 6750억 달러, 미국의 손실액수를 1.4조달러로 했다.아직 6400억 달러 남은 계산이 되는[38][39].
  • 10월 08일- 7일의 NY다우는 한층 더 폭락(종가 9447.11 달러,－508.39 달러).
  • 10월 08일- BNP 파리바가, 포르티스의 벨기에와 룩셈부르크의 은행 업무와 벨기에의 보험 부문의 경영권을 총액 145억 유로( 약 2조엔)로 취득을 결정.
  • 10월 08일-닛케이 평균이 사상 워스트 3위의 폭락.전일대비 952.58엔하락(9203.32,－9.38%)을 기록.환율은 1 달러 99엔대에.
  • 10월 08일-러시아 RTS 지수는 8.4%하락.
  • 10월 08일-영국 정부가 국내 은행용으로 500억 파운드(872억 달러)의 공적자금 주입 계획을 발표.대기업 8행에 250억, 영국내의 희망하는 외국 은행에 250억을 주입한다.또 2000억 파운드의 유동성을 은행에 공급하는 것을 발표(몇개의 은행은 받아 들이지 않을 방침).
  • 10월 08일-폴 손 재무 장관이 기자 회견에서 자본 주입을 시사(법률상 미묘한 위에, 의회의 반대는 필연-좋은 뉴스이지만, 주식은 속락했다).
  • 10월 08일-아이슬랜드가 은행 국유화.필요한 원조를 EU로부터 거절 당해 러시아로부터의 예정( 「냉전시대에 서쪽의 생명선이라고 해진 GIUK 갭에 피기 시작해」, 이라고 하는 의미로 군사상 큰 의미를 가진다.그 앞으로 11일에 일본의 아소우 타로 수상이 IMF의 융자를 제안).
  • 10월 08일- FRB가 AIG에 추가 융자범위 설정, 총계 1228억 달러( 「당초 설정으로는 부족」이라고 하는 것으로 시장의 우려를 낳는다).
  • 10월 08일-구미 6 중앙 은행이 0.5%협조 금리인하(미 FF레이트 1.5%, ECB3. 75%).
  • 10월 08일- LIBOR 달러 익일물이 5.38%, CP1 개월의 5.5%.LIBOR는 표면 금리로, 자금의 출자자가 거의 없다.
  • 10월 09일-서울 시장에서원 하락, 1 달러=1400원대에.1월 950원대.작년부터는 5할감.
  • 10월 09일-스위스 3대은행의 하나 크레 디 스위스 제 3 4분기 적자와 유력지 보도.
  • 10월 09일- ECB가 과거 최대 규모의 10조엔의 자금 긴급 공급.
  • 10월 09일-뉴 시티・고급주택 투자 법인이 도쿄증권 상장 REIT로서 첫 파탄.부채 1123억엔.개인투자가 8600명에게 영향.
  • 10월 09일- 8일의 NY다우가 다시 폭락, 종가 8579.19 달러(－678.91 달러,－7.3%).GM의 유럽에서의 판매 부진보다 S&P격하의 가능성으로부터 경영 불안이 퍼져, 실체 경제에의 영향을 염려했다.
  • 10월 10일-적극 투자로 알려진 중견 보험 회사 야마토생명보험이 경영파탄.채무초과 114억엔, 부채 2695억엔.
  • 10월 10일-이 날산출되는 일경 평균 옵션 10월한의 SQ치가, 7992.60이 되었다.통상, 옵션으로는 ATM(엣 더 머니)를 중심으로 상하 각각 최저 8 종류의 권리행사 가격이 존재하도록(듯이) 권리행사 가격의 재검토가 날마다 행해지지만, 규정에 의해, SQ주는 이 재검토를 하지 않는다.따라서, 10월한의 권리행사 가격은 9000엔 미만이 존재하지 않게 되었다(지난주 10월 3일의 ITM 1만 1000엔을 중심으로 해, 최저치는 9000엔).한편, 닛케이 평균은 이 주도 하락을 계속했다.최종적으로 전제와 같은 SQ치가 되어, 10월한의 매각 선택권은 모든 것이 ITM(인・더・머니)가 되는 이상 사태가 되었다(매각 선택권의 판매자가, 손실을 회피하기 위해(때문에), 이 주, 닛케이 평균 선물의 헤지 매도를 대량으로 간 것이, 이 주의 닛케이 평균의 하락에 박차를 가했다고 보는 시장 관계자도 있다).
  • 10월 10일-닛케이 평균이 폭락.종가는 전일대비 881.06엔하락(－9.62%, 과거 3번째 )의 8276엔(5년 5개월만).구미 헤지펀드의 환금 매도라고 말해지지만, 일본 국내로부터의 달러 매도도 생각할 수 있다.닛케이 평균 선물에는 서킷 브레이커가 발동.아시아주도 대폭 하락.엔고 일시 97엔.
  • 10월 10일-도쿄 주식시장 시가총액 268조엔, 1년전 530조엔의 거의 반액.
  • 10월 10일-런던, 파리, 프랑크푸르트, 러시아의 주식 약10% 하락.
  • 10월 10일-일본은행이 4.5조엔을 시장에 공급.
  • 10월 10일-부시 미 대통령이 성명을 발표.새로운 맛 없이 팔아 재료에.
  • 10월 10일-전날 12 달러대의 몰간・스탠리, MUFG의 출자 취소 예상으로 7 달러대로 추이.정크급의 GM, 포드를 한층 더 격하 예정.포드는 마츠다주를 매각 보도.GM, 크라이슬러 합병 교섭중의 보도.
  • 10월 10일- NY다우는 소강 상태.종가 8451.19 달러(－128.00 달러)(거래중 최저가는 7882.51 달러).원유 시세 77.09 달러에 하락.금 859 달러에 하락.
  • 10월 10일 리만・브라더즈 CDS 정산 가격이 원본의 8.625%로 결정.추정 상정원본은 4000억 달러.거의 전액이 없어지기 위해, 영향이 크다.일본 국내에의 파급도 염려되고 있는[40][41](바난키 FRB 의장의 의회 증언의 「(증권 회사에의 공적자금 투입의 골조가 없었기 때문에) 금액이 너무 커서 구제의 방법이 없었다」[42]라고 하는 의미가 뚜렷한.당시 재무성등이 긴급 사정하고 있어, 금액은 거의 확정하고 있었다).후의 시장 예측은, 상쇄되기 위해 수천억엔 규모의 손실.
  • 10월 11일-선진 7카국 재무상・중앙은행 총재회의(G7)를 워싱턴에서 개최.5항목의 행동 계획을 발표[43].계속 되어 러시아 중국을 포함한 G20를 개최.
  • 10월 11일-폴 손 재무 장관이 공적자금 투입을 명언.
  • 10월 11일-선데이 타임즈가 영공적자금 신청액수를 보도.RBS(총자산 300조엔)가 최대 150억 파운드(시가총액 120억을 웃돈다)를 신청.영주택 금융 최대기업의 HBOS가 100억, HBOS를 매수하는 로이즈 TSB가 70억, 바클레이즈가 30억.총계 350억( 약 6조엔) 전후가 되는[44].
  • 10월 12일- IMF와 세계 은행이 「미국발의 금융 위기는 최빈국의 사람들에게 심각하고 만회가 붙지 않는 손해를 주는 리스크가 있다」라고의 공동 성명을 발표[45][46].
  • 10월 12일- MUFG와 몰간・스탠리가 출자 조건 둘러싸고재교섭중[47]으로 보도.

2008년 10월 제 3주

  • 10월 13일-일.미.유럽 5 중앙 은행은 달러 자금을 무제한 공급한다고 발표(담보가 필요)[48].
  • 10월 13일- G7주초의 시장이 재개.각 시장 8□11% 전후 상승(타이뻬이를 제외하다).
  • 10월 13일- MUFG가 몰간・스탠리에 90억 달러 출자.전액 우선주, 배당10%, 1주 25.25 달러, 출자 비율20%[49][50].
  • 10월 13일-아소우 타로 수상이 나카가와 쇼이치 재무・금융 담당상에 지방은행에의 공적자금 주입 검토를 지시.3월 실효의 금융 강화법을 기초에.같은 아소우 수상의 지시로 연내에 한정해 자사주 매입을 완화[51].
  • 10월 13일-독.불이 합계 8600억 유로( 약 100조엔)를 금융 지원에 투입한다고 발표[52].
  • 10월 13일- NY다우 시가 8462.42 달러, 종가 9387.61 달러(+936. 42는 과거 최대,+11. 08%).
  • 10월 14일-닛케이 평균이 과거 최대의 상승 9447.57엔(+1171. 14엔,+14. 15%), TOPIX956. 30(+115. 44)(13일은 휴일).
  • 10월 15일-미국 재정 적자가 과거 최대의 4550억 달러[53].
  • 10월 15일-미 소매 매상고가 1.2%감소(시장 예측 0.6%의 2배) 금융 위기로 소비 억제[54].
  • 10월 16일- FRB의 바난키 의장이 「금융시장이 안정되었다고 해도 경기회복에는 시간이 걸린다」라고 발언.주가 급락의 원인의 하나로 여겨진다.
  • 10월 16일-경기후퇴 염려로부터 급락.NY다우 8577.91 돌(－733.08 달러,－7.87%), 사카에 FTSE 4079.59(－314.62,－7.16%), 타독일 DAX －6.5%, 서IBEX35 －5.1%, 불CAC40 －6.8%.
  • 10월 16일-닛케이 평균 폭락, 8458.45엔(－1089.02엔,－11.41%.블랙먼데이 이래 2번째 ).
  • 10월 16일- UBS 경영위기에 대해, 스위스 정부가 60억 스위스 프랑(5220억엔) 투입, 6조엔의 기금 설립.벨기에, 아이슬랜드와 같이 오구니에 있으면서 규모의 큰 은행에 시장의 의혹의 눈.크레 디・스위스는 카타르등에서 9000억엔 조달[55].
  • 10월 16일-원유가격 WTI가 70 달러 이하로 하락, 69.85 달러.2007년 8월 23일 이래, 약 1년 2개월만의 저가[56].
  • 10월 16일- NY다우 심한 변동, 종가 8979.26 달러(+401. 35 달러,+4. 68%)(고가 9013.27, 저가 8197.67).
  • 10월 16일- FRB 발표의 광공업 생산 지수는 전월비 2.8%저하해, 1974년 12월 이래보34년만의 큰 하락[57].시카고와 샌프란시스코 연방은행 총재가 경기후퇴를 시사.
  • 10월 17일-로이터 집계에 의한, 온 세상의 공적자금 주입 상황.미국은 2500억 달러( 약 25조엔), 영국은 500억 파운드( 약 9조엔), 독일은 800억 유로( 약 11.2조엔), 프랑스는 400억 유로( 약 5.6조엔).미국과 유럽에서 총액 6000억 달러(60조엔)를 넘는[39].
  • 10월 17일-미국 미시간대소비자 신뢰감 지수가 지난 달의 70.7으로부터 대폭 악화되어, 57.5에.또 경기 현황 지수도 대폭 악화되어, 지난 달의 75.0에서 58.9로 저하해 과거 최저가 되는[58].
  • 10월 17일-상무성 발표의 9월의 주택 착공・허가 통계 착공 건수가 전월비 6.3%감소해, 1991년 이래의 수준, 주택 착공 허가 건수도 전월비 8.3%감소해, 1981년 이래의 저수준이 된[59].
  • 10월 18일-미 대기업 금융기관이 금융 안정화법의 공적자금 자본 주입을 받아 들인다.시티 그룹과 JP몰간・체이스가 250억 돌, 몰간・스탠리가 100억 달러, 뱅크・오브・뉴욕・멜론이 30억 달러[60].

2008년 10월 제 4・ 제5주

  • 10월 20일- FRB의 바난키 의장이 하원 예산 위원회에서 증언.추가적 재정 출동을 지지하면 표명[61].
  • 10월 23일- FRB의 그린 스팬 전 의장이 하원 정부 개혁 위원회에서 증언.의장 시대의 정책의 잘못을 인정하는[62].
  • 10월 23일 와코비아의 CDS 정산 가격 결정 예정.
  • 10월 27일-닛케이 평균이 버블 붕괴 후 최저가를 갱신, 종가 7162.90엔[63].
  • 10월 28□29일- FRB가 연방공개시장 위원회(FOMC)를 개최[64].

2008년 11월・12월

  • 11월 4일-미국 대통령 선거에서 민주당의 바라크・오바마가 당선.
  • 11월 4일-샹하이 종합지수가 1,706.70의 그 후의 바닥시세가 되는 값을 붙인다.
  • 11월 9일-중국, 4조원의 경기대책을 발표[33]
  • 11월 14□15일- 제1회 20카국・지역 수뇌 회합(금융 서미트) 개최.
  • 11월 18□19일- GM, 포드 모터, 크라이슬러의 각 수뇌가 공적 지원을 요구해 미국 상원, 하원의 공청회에 출석했지만, 자가용 제트기로 왔던 것에 대해 의원으로부터 비난이 집중[65][66].
  • 11월 23일- FRB가 시티 그룹에 대해 추가로 200억 달러의 자본 주입, 및 불량자산 3600억 달러의 정부 보증을 발표.
  • 11월 25일- FRB가 최대 8000억 달러의 추가 금융 대책을 발표.
  • 12월 11일-자동차 대기업 3사에 대해 총액 140억 달러의 정부 융자를 실시하는 구제 법안이 미국 상원으로 교섭이 결렬, 사실상 폐안이 된다.그 후, 긴급 경제안정화법에 따르는 공적자금의 일부를 활용해 연관융자를 실시하는 것을 결정.
  • 12월 11일-버나드・L・마드후(나스닥 전 회장), 거액 투자 사기의 용의로 체포.피해 총액은 500억 달러초과라고 볼 수 있다.

2009년

  • 1월 28일-2월 1일-다보스 회의
  • 2월13-14일- G7재무상・중앙은행 총재회의(로마)
  • 03월 00일-일본의 경제로는, 잠정적으로 이 달이 경기( 제14 순환)의 골짜기로 되어 있는[67].
  • 3월13-14일- G20 재무상・중앙은행 총재회의(영호-샴)
  • 3월 23일-중국 인민 은행 총재 주시냇물이 국제통화 개혁으로 논문을 발표[33].
  • 04월 02일- 제2회 20카국・지역 수뇌 회합 개최.2010년의 세계경제의 성장률을2%에 회복시키는 것 등을 선언[68].
  • 04월 10일-일본 정부가 과거 최대의 56조 8000억엔 규모의 추가 경제 대책(경제위기 대책)을 결정[69].
  • 04월 24일- G7, G20 재무상・중앙은행 총재회의(런던)
  • 04월 30일-크라이슬러가 연방 도산법 제 11장 적용을 신청.
  • 05월 07일-미 재무성과 FRB가 미국 대기업 금융기관 19사의 자산 사정(스트레스 테스트)을 실시.그 결과, 뱅크・오브・미국이나 시티 그룹 등 10사에서 총액 746억 달러의 자본 부족하게 될 우려가 있다고 공표[70].
  • 06월 01일- GM가 연방 도산법 제 11장의 적용을 신청해, 경영파탄했다.
  • 06월 10일-크라이슬러가 연방 도산법에 근거하는 재건 수속을 완료.
  • 06월 16일- BRICs 정상회의(에카테린브르크)
  • 07월8-10일- G8정상회의(이탈리아・라크이라)
  • 07월 10일- GM가 재건 수속을 완료.
  • 08월 30일-총선거에서 민주당이 카츠토시, 하토야마 정권 탄생에
  • 09월4-5일- G20 재무상・중앙은행 총재회의(런던)
  • 09월24-25일- 제3회 20카국・지역 수뇌 회합 개최.
  • 010월 3일- G7재무상・중앙은행 총재회의(이스탄불)
  • 011월6-7일- G20 재무상・중앙은행 총재회의(영센트안드르즈)
  • 011월 17일-미 중 정상회담(북경)
  • 11월 25일-아랍 수장국 연방, 도바이의 정부계 금융 기업의 채무 지불해 연기해의 요청이 분명해져 금융 불안이 생겼다(도바이・쇼크).달러와 유로가 하락해 27일에는 1 달러가 일시 84엔대에 14년만에 돌입, 또 금가격이 상승해 1 온스 1194.50 달러를 기록했다.

2010년

「2010년 유럽 소브린 위기」도 참조
  • 1월27-30일-다보스 회의
  • 2월5-6일- G7재무상・중앙은행 총재회의(이카르이트) 공동 성명 발표를 취소[33]
  • 4월 15일- BRICs 정상회의(브라질리아)
  • 4월22-23일- G7, G20 재무상・중앙은행 총재회의(워싱턴)
  • 5월 2일- EU, IMF, 재정 위기의 그리스에 1100억 유로 금융 지원에 합의[33]
  • 6월4-5일- G20 재무상・중앙은행 총재회의(한국・부산)
  • 6월25-26일- G8정상회의(캐나다・무코스카)
  • 6월26-27일- 제4회 20카국・지역 수뇌 회합
  • 9월 27일 만테가・브라질 재무상의 「통화 전쟁」발언[33]
  • 10월 8일- G7재무상・중앙은행 총재회의(워싱턴)
  • 10월22-23일- G20 재무상・중앙은행 총재회의(한국・경주)
  • 11월11-12일- 제5회 20카국・지역 수뇌 회합(서울)
  • 11월 15일, EU통계국은 그리스의 대GDP 적자 비율을 2009년은 15.4%(전회 13.6%), 2008년은 9.4%( 동7.7%) 로 확대 수정했다.목표는 8.1%이므로 세출 삭감 추가가 요구되고 있다.2009년도의 유로권 16개국의 적자는 6.3%(전년2%), EU전체로는 6.8%(전년 2.3%) 로 확대하고 있는[71].
  • 11월 22일, 아일랜드는, 총액 7500억□( 약 85조엔)의 EU와 IMF 「유로 방위 기금」금융 지원 800억□900억□을 요청한[72].원인은 아일랜드가 전금융기관을 구제했기 때문에, 재정 적자가 GDP의30%이상이 되어, 공채가 GDP의176%가 되었기 때문에.[73]。
  • 11월 22일, 파이낸셜 타임즈는 바크레이즈・캐피탈의 발표로서 바젤 3의 적용(자기자본 비율 코어 Tier1 규제7%＋여유1%)으로 미국의 상위 은행이 자본 부족이 되어, 리스크 자산의 매각을 재촉당할 것이라고 했다.바젤 2(유럽은 적용이 끝난 상태)의 미국에의 적용의 영향은 예측이 붙지 않는다고 한[74].

각주

[헬프]
  1. ^ "The Second Great Depression : Why the Economic Crisis Is Worse Than You Think". Retrieved 8 May 2014.
  2. ^ NY다우 최대의 인하, 종가 777 달러 하락 하원이 금융 안정화 법안 부결, 일본 경제 신문, 2008년 9월 30일 11시 38분.
  3. ^이 호칭은 가나가와 신문2008/10/12첨부 사설[1]으로 이용되었다.
  4. ^ "Fighting Off Depression", by Paul Krugman, The New York Times, January 4, 2009
  5. ^시사 통신, 2009년 2월 9일
  6. ^ a b c "NASDAQ Historical Price". Yahoo! Finance. 2010년 1월 11일 열람.
  7. ^ a b"Dow Jones Industrial Average Historical Price". Yahoo! Finance. 2010년 1월 11일 열람.
  8. ^ a b c d e f g h i "Economic Data". 세인트루이스 연방은행. 2010년 1월 11일 열람.
  9. ^ a b c d "주요국・지역의 중앙은행 정책 금리". 일본 은행. 2010년 1월 11일 열람.
  10. ^시노하라・로(2008)
  11. ^경제 산업성・자원 에너지청 헤세이 19년도 에너지에 관한 연차보고서(에너지 백서 2008)
  12. ^ WTI 원유 선물 차트[2]
  13. ^ S&P케이스시라 주택 가격 지수[3]
  14. ^ 그리스 폭동, 전 국토에 불황으로 사회불안…유럽 각지에도 비화(MSN 산케이 뉴스, 2008년 12월 9일)
  15. ^ MSN 산케이 뉴스 「일.미.유럽의 6 중앙은행 대량의 달러 공급은 위기감의 표현」[4].6 중앙은행은 FRB외 일본은행, 유럽 중앙 은행(ECB), 영잉글랜드 은행(BOE), 캐나다 은행, 스위스 국립은행.
  16. ^그 후 개별적으로 달러 자금 공급을 행하고 있던 9 중앙은행을 포함할 수 있는 달러 공급을 10월말까지 연장.47 NEWS(쿄오도통신) 「달러 공급을 10월말까지 연장 시장 긴장으로 각국 중앙은행」[5].FRB, 일본은행, 유럽 중앙 은행(ECB), 영국, 스위스, 캐나다, 덴마크, 노르웨이, 오스트레일리아, 스웨덴, 브라질, 한국, 멕시코, 뉴질랜드, 싱가폴
  17. ^일본 경제 신문 2008년 11월 13 일자 기사 「세계에서 2.4조엔 부족, 무역금융 막히는 물건・서비스의 흐름 축소」[6]
  18. ^일본 은행 「실효 환율(명목・실질)」의 해설」[7](표 1, 표 2)
  19. ^ 아사히 신문 민간설비투자(실질계조치) 93 SNA
  20. ^타나카수신・상 생각사 「지진 재해 공황!~경제 무책으로 공황이 온다!」 타카라지마사, 2011년[요페이지 번호].
  21. ^타나카수신・상 생각사 「지진 재해 공황!~경제 무책으로 공황이 온다!」 타카라지마사, 2011년[요페이지 번호].
  22. ^비정규 노동의 실업, 9개월간에 19.2만명 내정 취소 1845명(NIKKEINET2009 연 3월 31일)[8]
  23. ^ (2009년 2월 17일 「신문 적기」)[9]
  24. ^실업률：과거 최악 5.7%유효 구인배율도 최저 갱신…(마이니치 신문)[10]
  25. ^ ＜실업률＞예측 넘는 악화 속도 소비 감퇴, 악순환도(마이니치 신문)[11]
  26. ^ 2009년도의 실질 성장률 마이너스 2.8%에・NEEDS 예측(NIKKEI-NET2009 연 2월 16일)[12]
  27. ^닛케이 평균 프로필[13]
  28. ^ http://www.nikkei.com/news/category/article/g=96958A9C9381959CE0E2E2E2908DE0E2E2EBE0E2E3E2E2E2E2E2E2E2;at=ALL
  29. ^"세계경제, 하부 리스크가 증가…IMF 자문기관". 요미우리 신문. http://www.yomiuri.co.jp/economy/20141012-OYT1T50118.html? from=ycont_top_txt 2014년 10월 12일 열람. 
  30. ^ "〔초점〕예상 배반하는 생산 악화, 「경기후퇴 진입」의 가능성으로 증세 시나리오에 그림자". 로이터. (2014년 9월 30일). http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPL3N0RV1MC20140930 2014년 10월 12일 열람. 
  31. ^ IMF의 긴축책 요구는 잘못이었다-금융 위기후의 대응으로 보고서 Bloomberg 2014년 11월 5일
  32. ^"BNP Paribas Freezes Funds as Loan Losses Roil Markets". Bloomberg. 2010년 2월 11일 열람.
  33. ^ a b c d e f g후지이 아키오 「G20 선진국・신흥국의 파워 게임」일본 경제 신문 출판사 2011 매년표・G20를 둘러싼 주된 움직여
  34. ^경기동향지수 연구회 의사 개요 내각부 2009년 1월 29일
  35. ^ 2008년 8월 29일 일본 경제 신문의 스쿠프 기사
  36. ^미 증권 대기업 리만이 양도 교섭, 은행 대기업 밴 거북이가 예비 교섭에.MSN 산케이 뉴스, 2008년 9월 12일 8시 16분.
  37. ^ "AIG 구제에 FRB가 9조엔 융자 승인 사실상의 정부 관리하에 Markets". 산케이신문. 2010년 2월 11일 열람.
  38. ^국제 금융 안정성 보고서(GFSR) 2008년 10월 요지 일본어가(뜻)이유
  39. ^ a b 초점：구미의 공적자금 주입책에 염려의 소리, 불량 채권의 전체상 보이지 않고。로이터 통신, 2008년 10월 17일 22시 36분.
  40. ^리만 대상의 금융 파생상품 CDS, 잔고의 대부분 손실의 공산.일본 경제 신문, 2008년 10월 11일 13시 22분.
  41. ^미 리만 대상의 CDS 청산, 국내에 손실 파급도.일본 경제 신문, 2008년 10월 12일 18시 07분.
  42. ^ 대리만 공적 지원 「거액 지나 사용하지 못하고」FRB 의장。일본 경제 신문, 2008년 10월 9일 17시 45분.
  43. ^ 「7카국 재무 대신・중앙은행 총재의 행동 계획」(742자)
  44. ^ 유럽 금융 재편이 가속 주요행, 공적자금 수락에。일본 경제 신문, 2008년 10월 13일 07시 00분.
  45. ^ 최빈국에서 심각한 손해도=금융 위기의 파급 염려-세계 은행・IMF。시사통신사, 2008년 10월 13일 11시 18분.
  46. ^ Communiqueof the International Monetary and Financial Committee of the Board of Governors of the International Monetary Fund.국제통화기금, No. 08/240 October 11, 2008(영어)
  47. ^ 미츠비시 UFJ와 몰간, 출자 조건 둘러싸고재교섭 미국 신문 보도。일본 경제 신문, 2008년 10월 13일 10시 19분
  48. ^미 달러 단기 금융시장에 있어서의 유동성 향상을 위한 한층 더 대책.일본 은행, 2008년 10월 13일.
  49. ^ 미츠비시 UFJ 발표, 몰간에게의 출자를 우선주에 투자액은 바꾸지 않고。일본 경제 신문, 2008년 10월 13일 21시 24분.
  50. ^ 미츠비시 UFJ 파이낸셜・그룹에 의한 몰간・스탠리에의 출자 실행에 대해
  51. ^ 수상, 지방은행에 공적자금 주입 등 검토 지시 나카가와 재무・금융 담당상에。일본 경제 신문, 2008년 10월 13일 20시 58분.
  52. ^ 독일, 은행 지원에 68조엔 공적자금과 정부 보증, 불이도 지원 실시에。일본 경제 신문, 2008년 10월 13일 00시 31분.
  53. ^ 08 회계 년도의 미 재정 적자, 과거 최대의 4550억 달러。요미우리 신문, 2008년 10월 15일 13시 00분.
  54. ^ 9월의 미 소매 매상고 1.2%감소 금융 위기로 소비 억제。일본 경제 신문, 2008년 10월 15일 21시 56분.
  55. ^ WRAPUP2: UBS에 공적자금 주입, 크레 디・스위스는 민간으로부터 자금 조달。로이터 통신, 2008년 10월 16일 19시 18분.
  56. ^ NY원유：급락, 70 달러 나누는 1년 2개월 만의 저가。마이니치 신문, 2008년 10월 17일 11시 06분.
  57. ^ 세계 동시 불황의 양상 9월의 미 광공업 생산 34년만의 하락폭。일본 경제 신문, 2008년 10월 17일 07시 00분.
  58. ^ 10월 미국 미시간대소비자 신뢰감 지수가 대폭 악화.로이터 통신, 2008년 10월 18일 02시 19분.
  59. ^ 9월미 주택 착공 건수는 17년반만, 허가 건수는 약 27년만의 저수준。로이터 통신, 2008년 10월 18일 00시 52분.
  60. ^시티 등 미 대기업 금융기관, 공적자금의 수락 발표.로이터 통신, 2008년 10월 18일 08시 42분.
  61. ^ FRB 의장이 추가적 재정 출동을 지지.MSN 산케이 뉴스, 2008년 10월 20일 23시 49분.
  62. ^ 융자규제 하지 않고 「잘못해 범했다」그린 스팬 FRB 전 의장。MSN 산케이 뉴스, 2008년 10월 24일 11시 24분.
  63. ^ 【금융 위기】도쿄증권 종가 7162엔 90전 버블 붕괴 후 최저가。MSN 산케이 뉴스, 2008년 10월 27일 15시 50분.
  64. ^"경기 판단을 대폭 하부수정 실체 경제에 데미지". 매일 jp (마이니치 신문사). (2008년 10월 16일). 오리지날의 2008년 10월 19 일시점에 의한 어카이브.. http://web.archive.org/web/20081019042453/http://mainichi.jp/select/biz/news/20081016 k0000e020015000c.html 
  65. ^ 【금융 위기】지원 호소 빅 스리미 상원 은행위。MSN 산케이 뉴스, 2008년 11월 19일 10시 24분.
  66. ^ 구제 요구하는 빅 3의 수뇌, 자가용기로 의회를 타 청구서 비난의 폭풍우。MSN 산케이 뉴스, 2008년 11월 20일 14시 38분.
  67. ^경기동향지수 연구회 의사 개요 내각부 2010년 6월 7일
  68. ^ 2010년 「세계2% 성장」에 협조(일본 경제 신문, 2009년 4월 3일)
  69. ^추가 경제 대책 경기 하한선 최대의 56조엔(일본 경제 신문, 2009년 4월 11일)
  70. ^자본 부족 10사에서 7.4조엔미 금융자산 사정 결과(일본 경제 신문, 2009년 5월 8 일 석간)
  71. ^ "그리스의 09년 재정 적자 비율을 확대 수정, 유로권은 전년대비 3배에=EU". 로이터. (2010년 11월 15일). http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK879190520101115 2011년 1월 12일 열람. 
  72. ^마이니치 신문：＜아일랜드＞EU와 IMF에 금융 지원 신청에…재무상표명
  73. ^ IBTimes：아일랜드의 재정 위기, 왜 문제인가
  74. ^일본 경제 신문 2010년 11월 22 일 석간 2면

참고 문헌

관련 항목

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