캐쉬 플로우 계산서
| 회계 | |
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| 주요 개념 | |
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| 회계의 분야 | |
| 원가 - 재무 - 법정 기금 - 관리 - 세 | |
| 재무제표 | |
| 대차대조표 손익 계산서 캐쉬 플로우 계산서 지분 변동 계산서 포괄 이익 계산서 주기 - MD&A | |
| 감사 | |
| 감사 보고서-회계감사 GAAS / ISA - 내부 감사 SOX법/일본판 SOX법 | |
| 회계 자격 | |
| JPCPA - ACCA - CA - CGA CIMA - CMA - CPA - Bcom 세무사-부기 검정 |
캐쉬 플로우 계산서(캐쉬 플로우 계산서, C/F, cash flow statement, Statement of cash flow)는 기업 회계에 대해 보고하는 재무제표의 하나이다.이 C/F는 회계 기간에 있어서의 자금(현금 및 현금 동등물)의 증감, 즉 수입과 지출(캐쉬 플로우의 상황)을 영업활동・투자 활동・재무활동 마다 구분해 표시한다.
목차
개요
기업 회계에 대하고, 손익은 반드시 현금등의 수지와 일치하지 않고, 손익 계산서상은 고액의 이익이 있어도 현금이 부족하면 기업은 도산(흑자 도산)에 몰린다.금융기관으로부터의 차입은 현금의 증가, 즉 수입이 되지만, 손익 계산에 있어서의 수익은 아니다.또, 감가상각비는 손익 계산상은 비용이 되지만, 동일 회계 기간에 있어서의 현금지출과는 일치하지 않는다.
캐쉬 플로우 계산서의 작성 목적은, 손익 계산서와는 다른 관점으로부터 기업의 자금 상황을 개시, 즉 기업의 현금 창출 능력과 지불해 능력을 사정하는데 도움이 되는 정보를 제공하는 것으로, 이익의 질을 평가하는데 도움이 되는 정보를 제공하는 것에 있다고 여겨진다.
아메리카 합중국이나 영국등의 구미제국으로는 1980년대 후반부터 1990년대 초두에 들여 그 작성이 제도화되었다.일본에서도 국제 회계 기준의 일원화의 흐름의 하나로서 「연결 캐쉬 플로우 계산서등의 작성 기준」의 도입에 수반해, 상장기업으로는 2000년 3월기부터 작성이 의무 지워졌다.21 세기 초두 현재는, 주요한 선진국의 기업 회계 제도에 대하고, 대차대조표와 손익 계산서에 뒤잇는 제3의 재무제표로 해서 자리매김되고 있다.
평가
채권 평가로 확립한 DCF법등의 금융 공학의 성과를 기업 평가나 사업 평가에 응용하려고 하는 기관투자가등은, 「Cash is king」의 표어로 대표되도록(듯이), 기업이나 사업의 평가를 회계상의 이익으로부터 현금 창출력(특히 이른바 「프리・캐쉬 플로우(FCF)」)에 중점을 두게 되어, 그 전제로서 캐쉬 플로우 계산서의 작성을 요구하게 되었다.다만, 근년은 한층 더 연구가 진행되어, 기업 가치 평가에 FCF의 직접적인 사용이 적당한가의 평가는 정해지지 않은[1].
이 표에 의해서 기업의 재무 상태의 이하의 점을 평가하는데 도움이 된다.
- 기업이 장래의 자금 유입을 낳는 능력이 있을까
- 기업이 채무나 배당금을 지불하는 능력이 있을까
- 이익이나 거기에 따르는 현금의 수취나 지불의 차이의 이유
- 기업의 투자와 재무의 거래의 현금 및 현금 이외의 측면
자금의 범위
캐쉬・플로우 계산서에 대하고, 자금과는 현금 및 현금 동등물을 말한다.현금(Cash)이란, 바로옆 현금 및 요구불 예금(보통예금이나 당좌예금 등)을 말한다.또, 현금 동등물(Cash equivalents)이란, 용이하게 환금 가능하고, 한편 가치의 변동에 대해 근소인 리스크 밖에 지지 않는 단기 투자를 가리킨다.구체적으로는, 정기예금(3개월 이내의 것), 양도성 예금, 커머셜 페이퍼등이 이것에 포함된다.현금과 현금 동등물간으로의 거래는 C/F에는 표시되지 않는다.
3개의 표시 구분
영업활동
직접법, 또는 간접법에 의해 작성하는 것을 선택할 수 있어 어느 쪽의 방법으로 작성해도 결과는 같은 금액이 된다.기업활동과의 관계성을 분명히 하기 위해, 지불 이자의 지불액은 「재무활동」에, 수취이자나 수취 배당금의 수취액은 「투자 활동」에 각각 기재할 수도 있다.따라서, 「소계」란이 순수한 영업활동에 의한 캐쉬 플로우이다.
투자 활동
직접법에 의해 작성한다.영업활동 이외로의 자산에 관련되는 모든 자금의 움직임을 나타낸다.주로 고정자산의 취득이나 자금의 대출에 의한 자금의 증감, 타사에의 자본 투자에 관해서 기재한다.
재무활동
직접법에 의해 작성한다.영업활동 이외로의 부채와 순자산의 부에 관련되는 모든 자금의 움직임을 나타낸다.주로 차입금에 의한 조달이나 변제의 증감이나, 자사의 주식이나 채권에 관한 발행이익・배당금 지불・환매・변제등을 기재한다.
직접법과 간접법
캐쉬 플로우 계산서를 작성하는 방법에는, 직접법과 간접법이 있다.직접법은 현금 수지에 수익・비용을 관련지어 계산하는데 대하고, 간접법은 이익으로부터 비자금성 비용을 가산해 자산・부채의 증가 감소를 역산하는 일에 의해 계산하는 방법이다.실무로는 간접법에 따르는 것이 많다.이것은, 특히 연결로의 직접법캐쉬 플로우 계산서가 작성 곤란하고, 비교적으로 간접법에 따라 작성하는 것이 간편하다라고 하는 것이 이유의 하나이다.직접법은 간접법에 비해 캐쉬 플로우에 대한 수익・비용의 관련성을 표기할 수 있는 반면, 실무가 번잡한 난점을 가진다. 직접법의 연결 캐쉬 플로우 계산서를 작성하기 위해서는, 통상, 연결 측에 받아들여지지 않는 「매상원가」의 내역을 연결 측에 수중에 넣어, 내역 마다의 연결 소거가 필요하다.그러나, 이 기능을 실현하고 있는 연결 회계 시스템은 극히 일부로 한정되고 있다.[2]그러나, IFRS는 직접법으로 일원화될 방향이며, 미국 기준도 직접법을 추천 하고 있다.또, 중국의 「 신기업 회계 준칙」으로는 2012년 1월 1일부터, 간접법은 금지되고 있다. [3]
의의라고 분석
캐쉬 플로우 계산서는, 여러가지 정보를 제공한다.그 내용을 검토하는 것으로, 기업활동에 관해서 이하가 명확하게 되는[4].
- 캐쉬를 낳는 현금 창출력.
- 자본의 활용 방침(기업이 어디로 향하고 있을까).
- 차입금과 관련되는 지불 이자의 부담 능력.
- 외부로부터의 자금 조달에의 의존도.
- 수익력의 질과 양(기업은 무엇에 의해서 캐쉬를 벌고 있을까)
관련 항목
각주
- ^ G.베넷트・스튜어트,Ⅲ「EVA 창조의 경영」: ISBN 978-4-492520-89-5
- ^ http://www.sap.com/japan/campaigns/2010/ifrs/expert07.epx
- ^ http://www.sap.com/japan/campaigns/2010/ifrs/expert21.epx
- ^이하 본절, 출전：「캐쉬 플로우 분석과 기업 가치 판단」시그마베이스캐피탈
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