잔금 결제 거래
잔금 결제 거래(사금 결재 거래, 영어: Contract for Difference: CFD)와는 금융상품의 하나로, 증거금(보증금)을 업자에게 예탁해, 원자산이 되는 국내외의 통화, 주가나 금 가격 등 금융상품의 가격이나 지수를 참조해 잔금 결제에 의한 매매를 행하는 거래를 말한다.
목차
특징
증거금을 맡기고 레버리지를 걸치고 거래를 실시하는 것부터, 외환 증거금 거래(FX)도 잔금 결제 거래의 하나라고 말할 수 있다.다만, 일반적으로는, 외환의 것을 FX, 그 이외의 주식이나 주가지수등의 것은 CFD라고 부른다.
- 대면 거래와는 달라, 인터넷 거래가 중심 때문에, 일반적으로 낮은 수수료로, 자신의 판단으로 순간[1]에 주문을 할 수 있다.
- 시간대
- 매도로부터 넣는다
- 데이 트레이드가 가능
- 주식의 현물거래의 잔금 결제 거래는 금지되고 있어 그러므로, 구매 여력이 남지 않은 경우는, 동일 종목을 하루에 몇번이나 거래하는 것은 할 수 없지만, CFD로의 주식 거래는 현물거래는 아니기 때문에, 동일 종목을 하루에 몇번이나 거래할 수 있다.
- 레버리지
- 주식의 경우, 여러가지 종목을 조합해 매매하려면 자금도 노력도 필요하지만, CFD로는 주식 지수 상품 등에 있고 레버리지를 걸치고 거래를 할 수 있기 위해, 소액으로부터 투자를 생긴다.다만 일반적으로 하이리스크・하이리턴인 거래가 되는 것에 유의할 필요가 있다.이것은 FX 같이, 일반적으로 레버리지를 걸쳐 거래하는 것으로 증거금의 수배로부터 수백배의 액을 거래하는 것이 가능해지기 위해, 적은 자본으로 단기에 고액의 이익을 올릴 수 있는 일이 있는 한편, 예상과 반대의 가격변동을 했을 경우에는 고액의 손실을 입기 때문에 있다.로스 컷 제도가 없는, 혹은 시장의 혼란, 시스템 트러블등으로 정상적으로 거래할 수 없었던 경우는, 증거금 이상의 피해를 받아 추가 보증금의 차입이 요구되기도 한다.
- 금리 조정액
- 배당금 조정액수
- 특정 기업의 주가등을 지수로 하는 거래의 경우, 배당금에 상당하는 조정액의 교환이 이루어져 포지션이 「구매」시에는 받아, 포지션이 「매도」시에는 지불이 된다.일반적으로 동일 거래로 지불액은 수취액을 밑돌아, 그 차액은 CFD 업자의 이익이 된다.
역사
CFD와 같은 것은, 아래 「부정거래 증권 회사(Bucket shop)」라고 불려 19 세기말무렵부터 20 세기 초두에 걸쳐 자연 발생적으로 등장했다.이것은 장외거래점(Consolidator)의 일종으로, 거래소의 회원권을 갖지 않는 중개인이 소량 투자가를 상대에게 행하는 비정규의 것으로, 1929년의 주식 폭락 시에 사기 행위로서 전면 금지되었다.
현대의 CFD는 1990년대 전반에, 런던에서 시작되었다.미국에서는 1997년의 법개정에 의해 CFD가 개시되었다.
일본에서의 역사
일찌기, 증권거래소나 미곡 거래소 근처로 합백(호100)이 횡행하고 있었다.
일본에서는 2002년에 마쓰이증권이 돈의 보증금 거래를 개시했지만, 국내 상품 선물거래 업계로부터 클레임이 올라 결국 취소했다.
게다가 2005년 11월 1일부터, 해바라기 증권이 증권 CFD를 처음으로 제공을 개시했다.2008년경부터 취급하는 증권 회사등이 증가하고 있다.
도쿄 금융거래소가, 일경 225 선물이 아니고, 닛케이 평균주가 그 자체를 CFD로서 2009년도중에 상장시키는 것을, 2008년 12월 4일에 발표한[2].애칭은 「밤구주 365」(이)라고 한[3].
2010년 10월 1일, 도쿄 금융거래소가 거래소 주가지수 증거금 거래의 상장 인가를 금융청에서 취득[4].
동년 10월 7일, 거래 개시일을 동년 11월 22일로 한 것을 발표[5].당초의 거래 가능 종목은 이하대로.
동년 10월 21일, 도쿄 금융거래소는 동년 12월 13일부터 이하의 종목의 거래를 개시한다고 발표한[6].
- FTSE 중국 25 증거금 거래
- FTSE TWSE 대만 50 증거금 거래
동년 11월 22일, 「밤구주 365」의 서비스가 정식으로 개시되었다.
종류
세금
일본에 있고, 증권 회사와의 상대매매에 의한 CFD로 이익을 올렸을 경우, 그 소득은 잡소득으로서 종합과세의 대상이 된다.
도쿄 금융거래소에 의한 거래소 CFD인 밤구주 365에 대해서는, 일률20%의 신고 분리 과세가 적용되어 거래소 외환 증거금 거래(밤구 365・오사카증권 FX), 증권 선물거래(일경 225 선물거래등 ), 상품 선물거래와의 손익 통산, 및 3년간의 손실 이월 공제가 가능한[7].
2012년 1월 1일부터, 매장 FX・매장 CFD등의 매장 디리버티브 거래와 관련되는 세제가, 거래소에서 실시하는 선물거래등 (일경 225 선물・옵션, 오사카증권 FX, 밤구 365, 밤구주 365, 상품 선물등)으로 일원화되어 세율 20%(소득세 15%・주민세 5%)의 신고 분리 과세가 되었다.(법인 계좌는 제외하다)
법률
일본의 법률에 대하고, 현물주식식의 잔금 결제 거래는 금지되고 있다(일본의 주식의 신용거래의 잔금 결제 거래에 대해서는, 2013년 1월 1일부터, 법령상, 사실상 해금되고 있다).그러나, CFD로의 주식의 잔금 결제 거래는, 현물주식이 이동하는 것이 아니라, 증권 회사와 상대매매를 할 뿐이어, 이 문제를 해결하고 있다.주문을 증권 회사가 받으면, 그것을 카운터 파티에 발주해, 그리고, 그것을 헤지 시장에서 해지 거래 하는 구조가 되고 있다.
덧붙여 FX에의 규제가 강화된 후, 동종의 파생 금융 상품인 CFD에 대해서도, 2010년 12월 28일 「금융상품 거래법 개정등과 관련되는 정령・내각부령」이 공포되어 2011년 1월 1일부터 최대 레버리지가 제한되고 있다.
각주
- ^통신 속도나 서버의 처리 능력의 관계로, 「스립페이지」(슬립, 미끄러짐)로 불리는 래그가 발생하는 일이 있다.
- ^신주값지수 선물(CFD)의 상장에 대해 도쿄 금융거래소 Press Release 헤세이 20년 12월 4일
- ^거래소 주가지수 증거금 거래의 애칭・상품 로고등에 대해 도쿄 금융거래소 CFD 상장 준비실헤세이 22년 4월 28일
- ^거래소 주가지수 증거금 거래(밤구주 365) 상장 인가 취득의 소식 금융취로부터의 소식 2010년 10월 1일
- ^「밤구주 365」의 거래 개시일등에 대해 금융취로부터의 소식 헤세이 22년 10월 7일
- ^「FTSE 중국 25 증거금 거래」 「FTSE TWSE 대만 50 증거금 거래」의 거래 개시일에 대해 금융취로부터의 소식 헤세이 22년 10월 21일
- ^세제에 대해 거래소 CFD【밤구주 365】
관련 항목
외부 링크
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